| Aumento de IOF sobre crédito a empresas reforça visão de fim de ciclo da Selic. Fernando Haddad fala em evento após repercussão no mercado d |
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| Aumento de IOF sobre crédito a empresas reforça visão de fim de ciclo da Selic. Fernando Haddad fala em evento após repercussão no mercado de aumento do imposto. Pesquisa Focus eleva projeção para PIB deste ano. Entre as empresas, Novonor negocia com Nelson Tanure participação na Braskem e Mubadala Capital pode fechar capital da Zamp. Donald Trump estende prazo para tarifas mais altas sobre União Europeia e bolsas sobem. Mercados fecham nos Estados Unidos por conta de feriado. Veja os destaques: Para ler essa newsletter na versão web: Clique aqui. Caso tenha recebido a newsletter da Bloomberg em português, mas ainda não está inscrito, clique aqui. | |
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| O aumento do IOF sobre o crédito a empresas reforça a visão de que o ciclo da Selic chegou ao fim. A medida fez a XP mudar sua estimativa de uma última alta da Selic no Copom de junho para manutenção, porque acredita que o IOF corresponde a um aumento de 0,25 ponto percentual a 0,50 pp na taxa básica de juros, segundo relatório assinado pelo economista-chefe Caio Megale. O economista Italo Franca, do Santander, disse que vê um aumento das restrições das condições financeiras. "Isso ajuda na política fiscal e torna a política monetária um pouco mais efetiva", afirmou. A curva de juros aponta agora apenas cerca de 9 pontos básicos de alta da Selic em junho e as opções na B3 indicam 72% de chance de manutenção da taxa. | |
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| O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, faz palestra às 8:45 em evento do Brasil 247, em meio à repercussão no mercado do aumento do IOF e outras medidas fiscais anunciadas na semana passada. O dólar e os juros futuros caíram na sexta-feira com o recuo do governo em uma das medidas, o aumento do IOF sobre investimentos de fundos nacionais no exterior. Haddad disse que o contingenciamento de gastos poderia ser ampliado nesta semana. O presidente Lula terá nesta segunda-feira reuniões com ministros como Rui Costa, da Casa Civil, e Esther Dweck, da Gestão, além de Haddad. | |
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| Na abertura de semana em que será divulgado o PIB do primeiro trimestre, os economistas do mercado elevaram a projeção para o crescimento em 2025 de 2,02% para 2,14% e aumentaram a estimativa da inflação em 12 meses de 4,86% para 4,91%. As projeções de inflação de 2026 e 2027 ficaram estáveis e a de 2028 subiu de 3,80% para 3,81%, segundo a pesquisa Focus divulgada nesta segunda-feira. O Banco Central ainda divulgou nesta manhã a conta corrente de abril, que teve déficit de US$ 1,35 bilhão, menor que o esperado, e Investimento Estrangeiro Direto de US$ 5,5 bilhões, acima do previsto. Os diretores do BC Diogo Guillen e Paulo Picchetti participam de reunião com economistas. | |
Trump recua, bolsas sobem | |
| O presidente Donald Trump disse que estenderia o prazo para a imposição de tarifas de 50% sobre a União Europeia até 9 de julho após um telefonema com a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen. Ursula disse no domingo em post no X que a Europa está pronta para avançar nas negociações de forma rápida e decisiva, mas um bom acordo precisará de tempo. Na última sexta-feira, Trump ameaçou com taxas mais altas a partir de 1 de junho após reclamar que o bloco estava atrasando as negociações e atacando injustamente empresas americanas com processos e regulamentações. Os futuros dos índices em Nova York e as bolsas europeias subiram com o adiamento. Os mercados estarão fechados nesta segunda-feira nos Estados Unidos e Londres por conta de feriados. O índice dólar opera de lado. | |
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| A Novonor, que possui participação majoritária na Braskem, confirmou que está em negociações exclusivas com o investidor Nelson Tanure para vender as ações que possui na petroquímica. A proposta não vinculante está sujeita ao cumprimento de obrigações com a Petrobras, que é dona de parte da Braskem. O negócio também depende da conclusão da negociação com bancos credores da Novonor. A Petrobras informou que o FPSO Alexandre de Gusmão entrou em produção em 24 de maio no pré-sal da Bacia de Santos, dois meses antes do previsto no plano de negócios. Segundo a estatal, a plataforma tem capacidade para produzir 180.000 barris de óleo e processar 12 milhões de metros cúbicos de gás por dia. A Zamp disse que recebeu correspondência do acionista controlador Mubadala Capital informando sobre a possibilidade de realizar oferta pública de aquisição de ações para fechamento de capital da companhia. De acordo com a Mubadala Capital ainda não há decisão tomada em relação à efetivação da potencial OPA. Caso aconteça, estima faixa de R$ 3,30 a R$ 3,50 por ação como preço justo. | |
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Rejeição aos títulos longos dos EUA desafia a estratégia 60/40
Uma queda nos títulos longos dos Estados Unidos está ofuscando a retomada de uma estratégia de investimento clássica. A chamada carteira 60/40 — recomendada para investidores que desejam equilibrar a exposição ao risco com uma reserva de renda mais segura e estável — prevê a alocação de 60% dos investimentos em ações e 40% em títulos. Embora tenha sido um alicerce para poupadores de aposentadoria ao longo de décadas, a abordagem perdeu um pouco de seu brilho nos últimos anos, à medida que seu mecanismo subjacente se desequilibrou, com ações e títulos dos EUA se movimentando mais em sincronia, em vez de se contrabalançarem. Este ano, a estratégia se recuperou, funcionando como anunciado, mesmo em meio a oscilações violentas tanto em ações quanto em títulos. Um indicador dos EUA do modelo 60/40 retornou cerca de 1,6% neste ano até meados de maio, superando o retorno do índice S&P 500 no período, e com menor volatilidade, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Uma parte fundamental da recuperação foi o retorno da tradicional relação inversa entre ações e títulos. A correlação entre ações e renda fixa dos EUA nos últimos seis meses atingiu o nível mais negativo desde 2021, o que significa que os títulos tendem a subir quando as ações caem e vice-versa. "Uma abordagem equilibrada faz sentido no longo prazo", disse Jeff Given, gestor senior de portfólio na Manulife Investment Management. No entanto, um importante acontecimento recente surgiu para ameaçar esse equilíbrio. Os Treasuries de referência de 30 anos despencaram este mês, levando os rendimentos acima de 5%, rumo ao nível mais alto em quase duas décadas, conforme os investidores se tornaram cada vez mais cautelosos em manter títulos soberanos de longo prazo dos EUA em meio à espiral de dívida e déficits. | |
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| O presidente americano Donald Trump concordou em prorrogar até 9 de julho o prazo para a imposição de tarifas de 50% sobre a União Europeia. A extensão do prazo ocorreu depois de uma conversa com a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen. Os futuros dos índices em NY e as bolsas europeias subiram com o adiamento das tarifas. E hoje os mercados à vista estarão fechados nos EUA e em Londres por conta de feriados. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse que incertezas dificultam ação sobre juros até setembro. Novonor e investidor Nelson Tanure estão em negociações exclusivas pela Braskem. Com Patricia Xavier. | |
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