Wednesday, May 28, 2025

Cinco assuntos: Azul entra com pedido de Chapter 11 nos EUA

Azul inicia Chapter 11 nos Estados Unidos e BTG compra ativos do Banco Master e acionistas. Caged deve mostrar recuperação. Yields sobem com
Bloomberg

Azul inicia Chapter 11 nos Estados Unidos e BTG compra ativos do Banco Master e acionistas. Caged deve mostrar recuperação. Yields sobem com preocupações sobre economia e mercados aguardam balanço da Nvidia e ata do Fed. Opep+ se reúne sobre produção. Veja os destaques:

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Azul

A Azul iniciou processo de reestruturação sob Chapter 11 nos Estados Unidos, segundo comunicado. O processo contempla cerca de US$ 1,6 bilhão em financiamento, eliminação de mais de US$ 2 bilhões em dívidas e previsão de até US$ 950 milhões em novos aportes de capital no momento da saída do processo. Ao final, está prevista a amortização do financiamento DIP com recursos de oferta de subscrição de ações de até US$ 650 milhões e possível investimento adicional de até US$ 300 milhões por parte de United Airlines e American Airlines. A companhia estava trabalhando para garantir financiamento adicional dos detentores de títulos após o lançamento de uma oferta subsequente de ações com o objetivo de melhorar sua estrutura de capital.

BTG, Banco Master

O BTG fechou acordo para comprar R$ 1,5 bilhão em ativos do Banco Master e de seus acionistas. A aquisição inclui participações em empresas de capital aberto, como Light e Méliuz, créditos e ativos imobiliários, de acordo com comunicado. Os ativos incluem ainda um hotel cinco estrelas da marca Fasano e ações do GPA e precatórios, disseram pessoas a par do assunto. O negócio foi aprovado pelo Banco Central e pelo Fundo Garantidor de Créditos, segundo o BTG, e o presidente e acionista do Banco Master, Daniel Vorcaro, concordou em repassar todo o valor arrecadado ao banco. O BTG ressaltou que a operação não inclui qualquer participação societária no Master ou em qualquer sociedade do banco, e partes da aquisição ainda precisam ser aprovadas pelo Cade.

Caged move juros

O mercado acompanha indicador de emprego nesta quarta-feira, um dia após o aumento das apostas em corte da Selic no fim do ano com IPCA-15 abaixo do previsto. O indicador Caged deve mostrar criação de 170.000 empregos formais em abril, uma recuperação depois da queda para 71.576 em março, segundo os economistas. O ministro do Trabalho e Emprego, Luiz Marinho, divulga o resultado às 15:30. A agenda do dia ainda inclui os resultados da dívida federal e do fluxo cambial.

Japão, Nvidia

Os futuros das bolsas de Nova York operam de lado enquanto aguardam resultados da Nvidia, que saem após o fechamento e devem dar aos investidores uma ideia se o aumento de gastos em IA é sustentável. Os rendimentos dos títulos do Tesouro do Japão sobem, depois que leilão de papeis de 40 anos teve a menor procura desde julho, diante da incerteza fiscal no país. Ata da última reunião do Federal Reserve sai às 15:00. O índice dólar opera de lado.

Opep+, China

petróleo tem alta leve com a perspectiva de maior oferta da Opep+, que faz reunião virtual hoje, contrabalançada pela possibilidade de sanções adicionais dos EUA à Rússia. Já o minério de ferro opera de lado em Singapura depois de quatro perdas consecutivas, permanecendo abaixo de US$ 100 a tonelada. A China planeja abrir seus mercados de matérias-primas para atrair investidores.

O que estamos lendo

Santander cria escritórios em Miami e Brasil para super-ricos

Banco Santander  Photographer: Yuki Iwamura/Bloomberg

Os novos serviços de consultoria patrimonial do Banco Santander para clientes super-ricos devem chegar a Miami, Suíça e Brasil após o lançamento na Espanha.

O banco está montando escritórios multifamiliares independentes sob a marca Beyond Wealth, disseram pessoas familiarizadas com os planos. O escritório espanhol já está registrado e conta com 10 funcionários, cobrando dos clientes taxas anuais de pelo menos € 100.000 (US$ 114.000) pelos serviços de consultoria, disseram as fontes, que pediram anonimato por se tratar de informações internas.

Javier Lafarga, que ingressou no Santander neste ano vindo do CaixaBank, será o CEO da Beyond Wealth na Espanha. Esta será a primeira vez que o Santander oferece esse tipo de negócio no país, com o objetivo de conquistar tanto clientes atuais quanto novos, segundo as fontes. O banco já oferece alguns desses serviços na Suíça e no Brasil.

A Beyond Wealth pretende atingir o ponto de equilíbrio em seus resultados e ter cerca de € 10 bilhões em patrimônio sob consultoria em três anos, afirmaram as fontes. Os clientes que se qualificarem para este serviço deverão possuir cerca de € 50 milhões em ativos.


Título da Simpar embala recuperação e lidera entre emergentes
 

Os títulos em dólar emitidos pelo conglomerado brasileiro Simpar  se recuperam neste ano, e saíram da lista dos piores desempenhos para ficar entre alguns dos melhores entre pares de mercados emergentes, impulsionados por cortes de gastos e esforços para reduzir a dívida.

Os investidores se desfizeram dos títulos no início deste ano em meio a preocupações de que o aumento das taxas de juros impactaria severamente empresas altamente alavancadas como a Simpar, que financiou grande parte de seu crescimento com dívida. Os títulos da companhia também foram afetados pela venda massiva de ativos brasileiros em dezembro.

Desde então, a empresa cumpriu a promessa de abandonar a estratégia de crescimento e reduziu o capex líquido em 75% na comparação anual durante o primeiro trimestre. Os títulos da Simpar apreciaram-se cerca de 5% no ultimo mês, superando o retorno de 1,2% do índice mais amplo de títulos corporativos dos mercados latino americanos. Os títulos de sua subsidiaria Movida valorizaram-se cerca de 2,5%.

"Eles apresentaram alguma melhora no balanço e, principalmente, um capex menor", disse Fabiana Gobbi, diretora sênior da S&P Global Ratings. Embora as mudanças ainda não tenham sido "transformacionais, o mercado finalmente está vendo a mensagem se manifestar nos números", disse ela.

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Rendimentos de títulos globais subiram depois que uma venda fraca de títulos no Japão evidenciou a queda na demanda por dívida de longo prazo. O leilão de títulos de 40 anos teve a menor procura desde julho, o que reflete as preocupações de que o aumento dos gastos públicos leve déficits fiscais a um território perigoso. O BTG Pactual comprou cerca de R$ 1,5 bilhão em ativos do Banco Master e seus acionistas, incluindo um hotel da marca Fasano, em São Paulo, segundo pessoas a par do assunto, e participações em empresas como Light e Méliuz, de acordo com comunicado. A repórter Rachel Gamarski conta como a Weg se prepara para as tarifas de Donald Trump. Com Patricia Xavier e produção de Beatriz Amat.

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